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耶伦重披鸽派战袍黄金GOLD收复1240备战小非农业就业率

发布时间:2020-07-13 19:44:41 阅读: 来源:异径管厂家

国际现货金周三(3月30日)亚洲市场盘初持续在1240美元的隔夜高位附近徘徊。周二(3月29日)因美国联邦储备主席耶伦意外发表偏鸽派的言论,指出全球风险令美国联邦储备对升息保持谨慎,打压美元重挫至一周低位,而黄金价格则一度跳涨约2%,盘中最高触及1242.90美元。

耶伦意外高鸽一曲 美元大跌黄金(GOLD)涨声相应

美国联邦储备主席耶伦(Jannet Yellen)周二在3月会议后的首次公开讲话中称,美国经济仍面临全球性的风险,联储对待升息应持谨慎态度。相较近期数位美国联邦储备同僚更偏鹰派的观点,耶伦本次的措辞显得没有那么积极。受此影响,美元大幅下探,黄金(GOLD)携手美股和美债一同上行。

耶伦周二称,因美国经济仍面临全球风险,通货膨胀是否会继续攀升仍不确定,美国联邦储备在升息问题上仍宜谨慎行事。她指的是国内经济放缓的风险和大宗商品尤其是油价下探的风险。

她指出,海外情势发展暗示,要达到我们的就业和通货膨胀目标,联邦基金利率路径可能需要比12月预测期望的慢一些。

耶伦表示,如果利率再度回到零,联邦公开市场委员会仍然有相当大的空间来放松政策,指出可以实施利率的前瞻指引和增加所持长线证券的金额也许期限。

在3月的政策会议上,美国联邦储备认为鉴于海外经济成长疲弱、年初金融市场动荡,应暂停收紧货币政策。同时,联储官员还下调了经济增长预测期望,料将今年仅升息两次,去年12月时料将升息四次。

不过,美国通货膨胀指标最近攀升,美国联邦储备青睐的一项年通货膨胀指标2月持平于1.7%,但仍低于2%的目标。另外一个密切关注的年通货膨胀指标较上年同期上行2.3%。

但耶伦仍谨慎地表示,现在判断近期通货膨胀加速攀升能否继续仍为时过早。她在3月16日曾表示过同样的忧虑。

耶伦发表讲话后,美指迅速跳水,并跌至95.10的一周低位;现货金扩大上涨幅度逾2%,并触及1242.90美元日高;美国三大股指及国债行情亦上行。500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 />美国中国数据向好,油价触底反弹,全球市场相对平静,促使其他一些美国联邦储备官员料将,下一次升息可能在4月也许6月。

旧金山联储主席威廉姆斯周二稍早称,美国联邦储备应该留在升息轨道上。达拉斯联储主席柯普朗(Robert Steven Kaplan)当天也表示,料将今年美国经济将展现韧性,但美国联邦储备应循序渐进且审慎地推进升息。

机构解读耶伦讲话:4月加息已无可能

耶伦周二的讲话凸显出决策层在加息问题上谨慎行事是适当之举。Commonwealth Foreign Exchange首席市场预测师Omer Esiner表示,耶伦的谨慎态度本身并不令人意外,但考虑到美国联邦储备官员上周如出一辙的鹰派言论,她今日的讲话确实有些出人意料。

Renaissance Macro Research LLC美国经济主管Neil Dutta称,耶伦对3月份政策声明和新闻发布会的鸽派基调进行了加倍,全球经济形势被非常郑重其事地当成了理由。

道明证券建议师Millan Mulraine在研报中写道,目前美国联邦储备正处于观望状态,但值得关注的是,耶伦周二讲话中没有提到每次会议均有可能。

道明证券当前依然料将下次加息是6月份,然后今年晚些时候再加息25个基点。不过,相信风险开始偏向于今年晚些行动、慢些收紧。

彭博建议师TJ Marta周二表示,在耶伦讲话之后,联邦基金利率期货显示市场对美国联邦储备加息的预测期望下滑,4月份的可能性基本全无,勉强够得上首次加息的时点在9月份。

联邦基金利率期货显示,美国联邦储备今年4月份加息可能性2%,低于周一(3月28日)的6%;9月份依然是加息可能性高于50%的首个时间点,但可能性也从59.3%降至51.4%。

经济学家则料将,美国联邦储备今年首次加息在第三季度,第二次加息明年第一季度。

位于芝加哥的RJO期货市场高级建议师Phil Streible表示,我对耶伦用小心(caution)这个述法感到惊讶,这对美元和经济是相当负面而对黄金(GOLD)则是正面的。宽松政策将会继续较长时间。

小非农业就业率来袭 金市严正以待

周三(3月30日)北京时间20:15黄金(GOLD)市场首先将迎接素有小非农业就业率之称的美国3月ADP经济数据,这将为周五(4月1日)非农业就业率提供重要的指引。作为本周除耶伦外的另一个市场关注焦点,美国3月非农业就业率预计令金市面临着严峻考验。

眼下市场普遍预测期望美国3月非农业就业率就业增加20.7万人,美国失业率维持在4.9%。此前2月非农业就业率增加24.2万人,美国失业率维持在4.9%的8年低位。500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 />Ava Trade首席市场预测师Naeem Aslam表示,黄金价格下一个支撑水平在1179美元/盎司。如果本周非农业就业率经济数据表现良好,黄金(GOLD)很容易就会跌到这一水平。

道明证券(上海TD Securities)认为,3月非农业就业率后黄金(GOLD)市场可能承压下行,尤其在3月是传统上黄金(GOLD)表现疲软的时区。该行料将二季度黄金(GOLD)均价1245美元/盎司。

道明指出,如果此次非农业就业率经济数据表现低迷,黄金价格将被推至区间震荡区间上部,但如果此次非农业就业率超过30万,那么黄金价格将被拉低至1200美元/盎司下方水平。

汇丰银行(HSBC)预测师James Steel在接受彭博采访时表示,料将黄金价格上限在1300美元/盎司左右的水平,但今年全年黄金(GOLD)均价料将在1205美元/盎司左右。

Steel 称,近期货黄金价的走低主要是受到美国联邦储备官员们鹰派的表态和美元走高的影响,而在此情况下,一些投资者们选择盈利了结。

受投资者避险需求带动,香港执政党统计处周二经济数据显示,今年2月由香港流入国内内地的黄金(GOLD)量按月大幅回升63%,迅速收复此前一个月急速跌势。

凯投宏观(Capital Economics)经济学家Simona Gambarini表示,今年春节在2月初,而黄金价格今年以来继续走高,这都影响了国内的黄金(GOLD)需求。

黄金(GOLD)净多方触及历史最高水平99% 警惕前景空方进场

上周黄金(GOLD)市场表现疲软,在3月22日尘埃落定当周,虽然Comex期货黄金的多方仓位依然在增加,但显然不足以推动黄金价格的上行。

美国商品期货交易委员会(CFTC)经济数据显示,当周黄金(GOLD)多方仓位增加了15255手,空方仓位增加了133手,净多方仓位增加到了144899手。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)指出,目前Comex期货黄金市场的净多方仓位是三年前触及的历史高点的99%水平。

道明证券(上海TD Securities)商品建议主管Bart Melek指出,净多方仓位的增加是受到多方仓位增加而非空方仓位减少的推动,这是黄金(GOLD)市场的积极因素。这表明了市场依然是非常良好的。

不过Melek也指出,目前黄金(GOLD)市场显得有些后劲不足,因此可能进一步走低。而上涨将难以破位1225的阻力水平。

RJOFutures高级市场建议师Phillip Streible指出,尽管多方还有所增加,但不足以推动目前黄金价格的涨势继续。

Streible认为,市场已经基本饱和了,需要很多新的买盘才能推动黄金价格进一步走高。之后会有更多空方卖家进场,使得黄金价格跌破1200美元/盎司水平。

他补充道,我认为1190水平是需要关注的关键水平,跌破这一水平意味着会有大量空方进常

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